中泰证券:筑设迈瑞医疗(300760SZ)“买入”评级 功绩符合预期 三大交易线延续快疾苏醒

时间:2021-10-21

  2021年10月19日,公司公告三季报,2021年前三季度公司杀青生意收入193.92亿元,同比增加20.72%;归母净利润66.63亿元,同比延长24.23%,扣非归母净利润65.44亿元,同比拉长24.3%。

  公司2021Q3竣事来往收入66.13亿元,同比伸长20.25%;告竣归母净利润23.18元,同比拉长21.42%;杀青扣非归母净利润22.35元,同比延长17.7%。邦内调节新基修必要接连繁盛,病院老例调理活动解答常态,唆使公司事迹竣事速速冷清拉长。

  陪伴着公司交易收入速速消重,摊薄效应加倍明晰,同时公司不息优化用度处理,收效昭着,2021Q1-Q3公司出售用度率14.66%,同比下落2.94pp,管制用度率12.75%,同比普及0.01pp,财政用度率-0.44%,同比高涨0.07pp,公司毛利率65.6%,同比下降1.24pp,迫切系此前有闭运费的会计战术以及汇率改动所致,净利率34.37%,同比升高0.98pp。

  2)体外诊断产线,公司生化、血球等产物线速速惊醒,化学发光需求郁勃,正在旧年新冠检测高基数的感导下还是守卫超卓增速,该行预测增速希望抵达25%独揽;

  3)人命音尘与爱惜营业产线因旧年高高基数的陶染,本年Q3增速略有放缓,实现良性伸长,监护仪、呼吸机、输注泵等核心产物须要如故昌隆。分区域来看,邦内疫情通盘好转,除偶发区域性性疫情除外,邦内地势已然安详,而范围外洋阛阓仍旧面对新冠疫情的负面浸染,叠加旧年大范围采购带来的基数,所以邦内功勋增速荒凉亮眼,该行展望公司Q1-Q3邦内交易增速或达40%以上。


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