证券代码：603970 证券简称：中农立华 中农立华生物科技股份有限公司 投资者干系活动纪录表 编号：2023-01 特定倾向调研 领会师会议 媒体采访 业绩证据会 投资者关 消息揭橥会 途演营谋 系营谋类 别 现场视察 蚁集聚会 一对一沟通 其他 财通证券股份有限公司 余剑秋、王宇璇、费津皖 天风证券股份有限公司 林逸丹、刘想远 广东弘信达私募股权投资基金照料有限公司 黄文希 列入单位 名称及人 大成基金收拾有限公司 韩创 员姓名 中金公司财产办理部 彭祺程 富国基金解决有限公司 蒲世林 长信基金管理有限负担公司 许望伟、齐菲 2023 年 4 月 19 日、5 月 8 日、5 月 16 日、5 月 17 日、5 月 19 日、5 功夫 月 22 日、5 月 31 日、6 月 6 日 职位 中农立华会议室、线上聚会 上市公司 公司总经理兼董事会秘书黄柏集教员 迎接人员 姓名 公司党总支部副书记、副总经理及证券处事代表常青女士 1.打点层介绍公司情形 中农立华是中华宇宙供销配合总社部属唯一农化畅达上市平台。 公司自 2009 年从华夏农业临蓐原料整体有限公司（以下简称“中农 大众”）农药部改制建造，2017 年在上交所主板上市。公司现在主 要交往网罗作物强健交往、化工贸易、联销交易以及国际贸易等。目 前已产生环球农化产业链代价平台。近日公司荣登 2023 宇宙农药行 业售卖榜 TOP100 第四名。2023 年 3 月 20 日，“共筑新平台 开启 新视野”中农立华国际品牌焕新宣告会在浙江杭州隆重举办。中原农 药进展与驾驭协会会长周普国，中国农药财富协会会长孙叔宝，中农 集体党委书记、董事长郝彦领，巴斯夫农业约束安插部副总裁王翔， 大北农大众常务副总裁刘石，中农立华董事长兼总经理苏毅等指导嘉 宾、行业大咖以及国内外配关搭档共 200 余人介入了本次营谋，合资 见证中农立华国际品牌焕新时间。 投资者关 系营谋主 4 月 19 日，中农立华透露 2022 年年度告诉和 2023 年第一季度 要内容介 通告，公司营收、净利润双双大幅填充，不时联合疾疾进展势头。公 绍 司自树立以后络续贯串妥善增长，收入年均复闭加添率已抵达 20%， 归母净利润年均复合添补率也达到了 26.4%。 适关宏观经济形势，公司满盈阐扬国有企业资源优势，提升品牌 荣誉和墟市熏陶力。时任中共中央政治局委员、国务院副总理 于 2022 年到控股股东中农大众督导农资供应办事。由于粮食和平的 紧要性，国家出台了闭联的政策性支援文件并对国企降低看重程度， 公司将在此后台和情形下，欺诳自身气力雄壮的提供端资源，为农民 供应增产增收的有效谋划。 2.互动 QA 1) Q：公司第一季度收入增快很高，能不能请您扼要介绍一下补充 来源及改日发展趋势？ A：公司在 2023 年接连了连接稳妥的增进态势，一季度归母净利 润连续了 20%的增幅，实现了收入利润双减少。今年公司所处农化行 业的团体行情不太乐观，上游企业功绩承压。公司举措精心商场端布 局的企业，前期客户本源牢固。公司作物矫捷交往和联销业务相接了 一个很好的加多态势，为公司一季度的事迹弥补孝敬了紧张气力。公 司有望无间连续增多态势，担保可连续的墟市来源，并且加任性度开 发扩充“一带一起”等国外地区的售卖营业。 2) Q：国内商场的事迹增长主要是根基于那儿？ A：公司国内墟市事迹扩展首要本原于联销交易和作物矫健来往 板块。公司联销来往的希望形势相对稳定，紧张是与跨国公司合作， 告急产品卖出量和客户必要量适当增进。公司作物矫捷营业重要面对 末尾商场，市场范畴容量大，受上游价格震荡行情感导小，一直相接 良性弥补态势。公司现在的墟市占据率有很大的增补空间。作物矫捷 交往以往咸集在具有专利且毛利高的产品上，主推产品利润率高，但 市集掩盖率和浸透率不敷。公司在将来会依靠供销社体例，借助东风 举办战略构造，降低公司的市集笼罩率和陶染力。因团体行情下行， 公司和上游企业的互助干系尤其严密，通过参股或订立结交等技能达 成计谋性合作，有助于公司饱舞实践策划政策，为作物强健来往的市 场增多供应有力保证。 3) Q：就教公司作物矫捷生意板块的利润率大致在什么样的水平？ A：公司作物强壮业务板块是利润率最高的买卖版块，这个版块 的利润率约为 20%到 30%之间。 4) Q：边境贸易的利润增速是什么状况？ A：22 年外地买卖收入及利润弥补幅度逾越 30%。22 年年末和 23 年前几个月公司高层和国际贸易的销售团队去外埠各商场举办市 场调研和客户莅临劳动。公司在中央国家构造外埠备案，发作先发优 势，遏止方今已持有边疆农药产品备案证近 1500 项。持有自主挂号 证的产品占领较高利润率，将来公司将医治并完竣海外买卖的产品结 构和构造，加大已获得自助立案证的产品占比，升高国际来往的利润 率。边区市集的应收账款账期较长，故对现金流有较高的央求，公司 的背景使得公司有充裕的现金流支持国际业务，这一点抬高了公司的 市集竞赛力。22 年境外营业收入约为 41 亿元，紧要覆盖的商场地域 鸠合在拉美区域和亚太区域。另日公司将不竭设立建设和伸张其全部人们空白区 域的出口生意，况且加大 C 端交往的组织。 5) Q：想问一下转基因铺开对农药行业的作用？ A：转基因放开后对农化产品的产品结构有较大沾染。所有人能够 参考巴西、阿根廷和美国等国家转基因产品对农化产品的浸染，农化 产品的产品圈套发作调换，灭生性除草剂将攻陷较大份额。 公司陆续亲切跟踪转基因的起色趋势，公司也积极收购了控股股 东中农全体持有的中农整体种业控股有限公司（以下简称“中农种 业”）的 18%股权。将来公司将在经济作物和大田作物上组织“农药 +种子”的战略，协作玉米、大豆等大批农产品上发力，加大灭生性 除草剂的产品占比。 6) Q：公司对种业的战略结构是否有更正？ A：公司收购了控股股东中农团体持有的中农种业的 18%股权， 限期中农种业已竣工工商交换管事。异日公司会深度列入中农种业的 转机，和控股股东一谈优化中农种业的策动打点团队，并在种子的资 源上不休完竣。从公司的政策而言，层次是要实现“农药+种子”的 闭伙策略。对下流农家端来说，公司会提供一整套耕种企图，卓越的 种子加上奇怪的田间统制门径产生作物壮健处理设计，结果将有优势 的计算举荐给农家。现在转基因政策的逐步放开对公司的种药一体化 闭伙战略也产生一个利好的趋势，是未来公司可不竭希望的厉重政策 倾向。 7) Q：公司行动中原特色估值体系（简称“中特估”）中的中间国 有企业上市公司，上级单位对公司是否有极少吁请？ A：供销总社对公司普及市场陶染力有较高请求，公司需要继续 地在国内和国际商场进行商场分泌，提升国内和国际市集的商场份 额。强化供销互助社综合改良也在积极地增进中，供销互助社在南方 如浙江、江苏等地进一步增进加强“三位一体”校勘处事，梳理规划 主体和田舍的必要，依附农合联平台告竣专业化社会化供职与农家需 求相成婚。供销闭作社和农户之间的合联特别灵巧，也对公司的商场 推广管事有积极效力。在国际市场，渐渐转向“一带一块”的关系国 家举办市场渗透，沿着一带一齐的主意拓展市场，有利于公司国际业 务的计谋希望。 8) Q：在另日提高公司 ROE 的权谋有哪些？ A：入手下手，公司履历抬高市场分泌率和遮盖率，连续公司品牌的 感动力。公司自助注册证资源结实，不休加大对国内结尾市场以及国 外市集的拓展力度，结实对墟市潜力的出现工作。其次，公司将坚持 轻物业运营战略，介入投资少许优质的上游资源类企业，如占据中间 比赛力产品的临蓐企业，打造互补型政策团结纽带。在另日一到两年 行业预期下行的形象下，与上游企业实现战略闭作，能很大水平上解 决产品供给端的潜在题目。终局，公司在供销总社编制下对优势资源 举办整合，为公司战略起色带来共同效应，对公司 ROE 爆发了增援作 用。 9) Q：我们考核到公司根柢没有固定资产，紧张缘由是？ A：公司打造轻家产运营，只管租用社会资源，屈曲固定物业投 资，降低运营资本，盘活现金流。公司更多地将资金加入到权谋研发、 品牌打造和学问产权等方面，如自主挂号证和摆布本事端的研发上 面。根据企业司帐法则的规定和公司的实质筹备情况，对自决立案证 和左右权谋端的进入均被费用化入账，无法爆发固定物业。 10) Q：公司所处行业的竞争式样是？ A：行业的较量形式较为折柳，渠讲端的好多个人户范围较小。 行业异日的起色趋势是减量增效，并向特别集约化进展。国家对行业 提升了崇敬程度和投入门槛。通过近来 3 年的经济进展，近期在广东 和黑龙江等地的限制企业举办了转型。公司拥有昌隆的渠讲资源和国 企背景，且公司的限制卖出团队和处理层是自跨国企业和行业内了得 的民营企业聘用来的。公司如今的优势是全球初步进的墟市端的计谋 兵书，他日公司的品牌感导力和渗入率都邑一向加大。 11) Q：公司应收账款和存货周转率在不休刷新，来源是？ A：公司厉重是打造高质料发展的理思。公司希望是确立在良性 和有质地起色的要求条目下。公司在经管层面和岁尾伺探上有一定的 苦求，在每一个时间节点都必要实行按期的清实现作，并进行居心地 把控，因此公司在岁晚的现金流肥沃，财务比率不息厘正。 附件清单 无 （如有） 日期 2023 年 6 月 8 日